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बाजार विश्लेषण और संभावित जोखिम

बाजार विश्लेषण और संभावित जोखिम
प्रतीकात्मक तस्वीर।

शेयर बाजार में शुरुआती निवेशक के तौर पर कैसे बनाएं अपना पोर्टफोलियो

मुंबई- पैसा चीजों को चालू करने का एक साधन है। यही वजह है कि कंपनियां शेयर बाजार में लिस्ट होकर फंड जुटाती हैं और फिर उन्हें बदले में लाभांश और मुनाफा मिलता है। बाजार में निवेश करना एक ऐसे व्यवसाय में विश्वास करना है जो आपको लगता है कि बढ़ेगा और कुछ नहीं तो आपके पैसे को सुरक्षित रखेगा। शेयर बाजार में शुरुआती निवेशक के तौर अपना पोर्टफोलियो कैसे बनाएं इस बारे में विस्तार से जानकारी दे रहें हैं एंजेल वन लिमिटेड के इक्विटी स्ट्रैटेजिस्ट-डीवीपी ज्योति रॉय।

निवेश की बुनियादी बातें: जैसा कि बढ़ते बाजार पूंजीकरण से स्पष्ट है, शेयर बाजार में निवेश करना इन दिनों एक चलन बन गया है। लेकिन निवेश किसी निवेशक की सतर्क पसंद, उपभोग व्यय और बचत होने के नाते एक अवसर लागत है। इस तथ्य को यहां समझना जरूरी है कि निवेश की एक अवसर लागत होती है और यह हमेशा ही अच्‍छी नहीं होती है, जैसा कि शार्क (निवेशकों की श्रेणी) की तरफ से चित्रित किया जाता है। पैसे के प्रति सचेत रहना पहला कदम है जो एक स्मार्ट निवेशक अपने शेयर बाजार की यात्रा शुरू करने की दिशा में उठा सकता है।

निवेश में शामिल जोखिमों को समझने के बाद, अब हम निवेश के तरीकों के बारे में बात कर सकते हैं। अधिकांश ब्रोकरेज के माध्यम से व्यापक रूप से व्यापार योग्य विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश किया जा सकता है। शौकिया निवेशकों के लिए निवेश के लिए सुरक्षित के रूप में मूल्यांकन किए गए उपकरणों या संपत्तियों के साथ शुरुआत करना उपयुक्त है। ब्लू-चिप स्टॉक इस उद्देश्य के लिए सबसे अच्छे हैं क्योंकि ये विश्वसनीय संचालन वाली प्रतिष्ठित कंपनियों के शेयर हैं। अधिकांश शौकिया निवेशक पैसिव निवेश के साथ शुरू करते हैं क्योंकि यह उन्हें बाजार का निरीक्षण करने, जोखिम को नियंत्रण में रखने और मानवीय भावनाओं की भागीदारी को प्रतिबंधित करने की प्रक्रिया की निगरानी करने का समय देता है।

निवेश के क्षेत्र में तकनीकी प्रगति पारंपरिक निवेश व्यवहार कई लोगों के लिए भ्रमित करने वाली और यहां तक कि कठिन हुआ करती थीं। अधिकांश बार निवेश सलाह स्पष्ट नहीं होती थी, और उच्च मूल्य जमा की आवश्यकता ने संभावित निवेशकों के मन में एक पूर्वाग्रह को बिठा दिया था। जिन लोगों ने सक्रिय रूप से निवेश किया था, वे अभी भी अपने विकल्पों के बारे में जानते थे, क्योंकि उनके पास अपने निवेश के बारे में स्पष्टता थी। दूसरी ओर, पैसिव या निष्क्रिय निवेशकों को अक्सर यह भी एहसास नहीं होता कि उन्होंने पैसा कैसे और किस पर खो दिया।

वित्तीय क्षेत्र बाजार विश्लेषण और संभावित जोखिम बाजार विश्लेषण और संभावित जोखिम में तकनीक के आगमन ने तकनीक-प्रेमी निवेशकों को आकर्षित किया है, साथ ही यह निष्क्रिय निवेशकों के लिए एक वरदान है। नए जमाने के निवेश उपकरण एक्‍सेस करने योग्‍य मोबाइल ऐप के माध्यम से पोर्टफोलियो के बेहतर प्रबंधन की अनुमति देते हैं। अब, आवश्यक जमा और मार्जिन पहले से कहीं कम हैं, और सहज ज्ञान युक्त इंटरफेस के साथ शुरुआती लोगों के लिए ट्रेड टर्मिनलों के माध्यम से ब्राउज़ करने की प्रक्रिया आसान हो गई है। कई संकेतक उपलब्ध हैं जिन्हें प्राइस चार्ट पर मूवमेंट का विश्लेषण करने के लिए लागू किया जा सकता है। यहां तक कि स्वचालित अल्गोरिदम का उपयोग एक विशिष्ट तर्क पर ट्रेड करने के लिए किया जा सकता है जो फिर से मानवीय हस्तक्षेप को खत्म करने में मदद करता है।

सुरक्षित निवेश के लिए पोर्टफोलियो में विविधता लाना: ब्लू-चिप स्टॉक्‍स सुरक्षित निवेश के लिए अच्छे रास्ते हैं, लेकिन यह याद रखने की जरूरत है कि जोखिम और रिवॉर्ड साथ-साथ काम करते हैं। प्रत्येक निवेशक को अपने लिए उपयुक्त उपकरणों की पहचान करने के लिए अपने जोखिम प्रोफाइल को परिभाषित करने की आवश्यकता होती है। अधिक मुनाफे की संभावना के साथ, जोखिम कारक भी बढ़ जाता है। परिसंपत्ति आवंटन के बढ़ते क्रम में जोखिम कारकों के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के कुछ तरीके निम्नलिखित हैं।

● लार्ज कैप शेयरों के म्यूचुअल फंड्स

● लार्ज और मिड कैप शेयरों की सीधी शेयरधारिता

● डेट मार्केट उपकरण, जैसेकि दीर्घकालीन बॉन्ड्स

● मनी मार्केट उपकरण और छोटी अवधि के बॉन्ड्स

पूंजी बाजार के साधन मनी मार्केट (मुद्रा बाजार) के साधनों की तुलना में सुरक्षित हैं क्योंकि वित्तीय संस्थान और पेशेवर ब्रोकर्स उनके साथ डील करते हैं। कोई भी साधन जो लंबी अवधि के लिए महंगाई से बेहतर रिटर्न देता है, एक सुरक्षित निवेश शर्त है। वैल्यू इनवेस्टिंग एक अवधारणा है जिस पर शार्क और व्हेल दोनों ही अपने धन को सुरक्षित रूप से बढ़ाने के लिए भरोसा करते हैं।

निर्णायक विचार: निवेश के लिए चुने गए उपकरण उन शुल्कों पर आधारित होते हैं, जिन पर ये कई उपकरण संबद्ध जोखिम कारकों के अलावा आकर्षित करते हैं। फंड की लाभ देने की स्थिति की जांच के लिए निवेश योग्य संपत्तियों पर शुल्क और कर देयता को उनके रिटर्न के साथ संतुलित करने की आवश्यकता है। छोटी राशि के साथ बहुत अधिक विविधता लाना भी कठिन है, इसलिए कुछ संपत्तियों के साथ शुरुआत करना और फिर अधिक धन लगाने के समय में विविधता लाना इसके बारे में जाने का सही तरीका लगता है।

किसी भी संपत्ति को प्राप्त करते समय अच्छा रिसर्च या शोध हमेशा फायदेमंद होता है, जोकि शेयर बाजार में होना चाहिए। बाजार में हारने वाले अधिकांश दांव इसलिए हैं क्योंकि वे ट्रेड्स या तो भावनात्मक रूप से प्रेरित थे या फिर उनमें अंतर्निहित परिसंपत्ति का उचित ज्ञान नहीं था। इसलिए होशियार बनें, अमीर बनें!

नौकरी: बाजार और विपणन अनुसंधान में हजार मौके

बाजार अनुसंधान का भविष्य बहुत अच्छा है। क्लाउड कंप्यूटिंग और बिग डाटा की वजह से इस क्षेत्र का तेजी से विस्तार हो रहा है। अगले कुछ सालों में बाजार अनुसंधान की पढ़ाई करने वालों के लिए नौकरियों की कमी नहीं रहेगी। -संजय सिंह बघेल, करिअर काउंसलर

नौकरी: बाजार और विपणन अनुसंधान में हजार मौके

प्रतीकात्मक तस्वीर।

हर कंपनी को व्यापार करने के लिए बाजार की स्थिति को जानना जरूरी होता है। लोगों की आवश्यकता, पसंद, नापसंद आदि के बारे में पता लगाने के लिए कंपनियां बाजार अनुसंधान कराती हैं। नए उत्पाद को बाजार में उतारने से पहले उससे संबंधित विभिन्न पहलुओं के बारे में कंपनियां शोध कराती हैं। इसके लिए कंपनियां खास पेशेवरों का चयन करती हैं, जिन्हें बाजार अनुसंधान विश्लेषक कहते हैं। बाजार की विभिन्न जानकारियां कंपनी तक इन्हीं के किए गए सर्वे से हासिल होती हैं। बाजार के तेजी से बढ़ने के कारण युवाओं को भी यह क्षेत्र बहुत आकर्षित कर रहा बाजार विश्लेषण और संभावित जोखिम है। इसमें उनके लिए अच्छी संभावनाएं हैं। बाजार अनुसंधान अब एक महत्त्वपूर्ण और बेहतर करिअर विकल्प है। विभिन्न व्यवसायों की श्रेणी में यह एक तेजी से बढ़ने वाला व्यवसाय बनकर उभर रहा है। आज के प्रतिस्पर्धी माहौल में कंपनी की तरक्की के लिए बाजारअनुसंधान बहुत जरूरी हो गया है। बाजार और उपभोक्ताओं के बारे में जानकारी जमा करने के लिए बाजार अनुसंधान विश्लेषक सुनियोजित ढंग से काम करते हैं। इससे वे उपभोक्ताओं की प्राथमिकता, पसंद, नापसंद आदि की जांच करते हैं। उत्पाद सर्वेक्षण, जोखिम विश्लेषण, उपभोगता विश्लेषण, विज्ञापन सर्वे आदि की सहायता से बाजार अनुसंधान किया जाता है।

प्रमुख संस्थान

’ एपीजे स्कूल ऑफ मार्केटिंग, दिल्ली
’ भारतीय जन संचार संस्थान, जेएनयू कैंपस, नई दिल्ली
’ नेशनल इंस्टीट्यूट ऑफ सेल्स, नई दिल्ली
’नेशनल इंस्टीट्यूट ऑफ एडवरटाइजिंग, नई दिल्ली
’ भारतीय विदेश व्यापार संस्थान, नई दिल्ली
’आरए पोद्दार इंस्टीट्यूट ऑफ मैनेजमेंट, जयपुर
’ मुद्रा इंस्टीट्यूट ऑफ कम्युनिकेशन, अहमदाबाद
’ भारतीय प्रबंधन संस्थान, अमदाबाद, बेंगलुरु, कोलकाता, लखनऊ,
’ जमनालाल बजाज इंस्टीट्यूट ऑफ मैनेजमेंट स्टडीज, मुंबई
’ एसपी जैन इंस्टीट्यूट ऑफ मैनेजमेंट एंड रिसर्च, मुंबई
’ डॉ. भीमराव आंबेडकर विश्वविद्यालय, आगरा
’ जी इंस्टीट्यूट ऑफ क्रिएटिव आटर्स, मुंबई
’ एमिटी स्कूल ऑफ कम्युनिकेशन, लखनऊ
– सिंबाएसेस इंस्टीट्यूट ऑफ मास कम्युनिकेशन, पुणे

इन पदों पर कर सकते हैं काम

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’डायरेक्टर ऑफ मार्केटिंग , ’डायरेक्टर ऑफ मार्केटिंग रिसर्च , ’ब्रांड मैनेजर मार्केटिंग रिसर्च एनालिस्ट,’रिसर्च मैनेजर
’अकाउंट एग्जीक्यूटिव/ डायरेक्टर, ’ प्रोजेक्ट डायरेक्टर/ मैनेजर, ’रिसर्च एनालिस्ट, ’फील्ड डायरेक्टर, ’सेंपल स्पेशलिस्ट , ’मॉडरेटर, ’फोकस ग्रुप मॉडरेटर, ’ऑडिटर फॉर रिसर्च स्टडीज, ’ फील्ड मैनेजर

वेतनमान

देश में बाजार अनुसंधान के क्षेत्र में अच्छा वेतन मिलता है। इसमें मास्टर्स और पीएचडी करने वालों के लिए आमदनी अच्छी-खासी होती है। शुरुआती स्तर पर ज्यादा कमाई नहीं होती लेकिन अनुभव और कार्यक्षमता के आधार पर बाद में वेतन बढ़ता जाता है।

बाजार अनुसंधानकर्ता के कार्य

’कंपनी की संभावित बिक्री या सेवा के कार्य को बाजार शोधकर्ता या बाजार अनुसंधान विश्लेषक देखते हैं। इसमें वे कंपनी में पिछले महीने या पिछले साल होने बाजार विश्लेषण और संभावित जोखिम वाले व्यापार से आगे होने वाले व्यापार का अनुमान लगाते हैं।
’अपनी प्रतिस्पर्धी कंपनियों की जानकारी, उनके उत्पादों की विभिन्न जानकारी और उससे संबंधित विपणन रणनीति आदि से संबंधित कार्य भी एक विपणन विश्लेषक द्वारा देखा जाता है।
’बाजार से संबंधित डाटा को विश्लेषण, प्रश्नोत्तरी तैयार करना, ऑनलाइन सर्वे या व्यक्तिगत साक्षात्कार के माध्यम से जमा करता है। इन सर्वेक्षणों को एक कुशल और प्रशिक्षित साक्षात्कारकर्ता ही लेता है।
’कंपनी के लिए नया ब्रोशर निकालना, बिक्री को बढ़ाने के लिए विज्ञापन आदि की तैयारी में भी बाजार शोधकर्ता मदद करते हैं। इसके अलावा सर्वेक्षण का प्रारूप तैयार करना और उसका क्रियान्वयन करना भी उन्हीं के कार्य में शामिल है।
’ये सर्वे विभिन्न संस्थानों, सरकारी एजंसियों, राजनीतिक दलों और सेवा प्रदाता के लिए किए जाते हैं। बाजार विश्लेषण और संभावित जोखिम इन सर्वेक्षणों से प्राप्त जानकारियों की मदद से कंपनियां अपनी नीति, निर्णय और बजट की तैयारी करती हैं।
’विश्लेषक ही जनता की राय पर भी शोध करता है। राय जानना विभिन्न राजनीतिक दलों, कारोबारी नेताओं आदि के लिए जरूरी होता है। इसमें एक बाजार अनुसंधान प्रबंधक का काम सर्वे करने वाली टीम को देखने के लिए होता है।

शैक्षणिक योग्यता

विपणन अनुसंधान के पाठ्यक्रम में दाखिले के लिए आवेदक को मान्यता प्राप्त संस्थान से स्नातक होना अनिवार्य है। आवेदक को यदि अंग्रेजी भाषा का अच्छा ज्ञान है और उसने विपणन, अर्थशास्त्र, सांख्यिकी, मनोविज्ञान, समाज शास्त्र, राजनीतिक शास्त्र आदि विषयों के साथ स्नातक किया है तो उसे इसका लाभ मिलेगा। इसके आगे छात्रों को बाजार अनुसंधान में एमबीए करना होगा। संबंधित डिप्लोमा और पोस्ट ग्रेजुएट डिप्लोमा पाठ्यक्रम भी उपलब्ध हैं। शुरुआती स्तर पर इस क्षेत्र में सहायक परियोजना प्रबंधक पद पर नियुक्ति होती है। इसके लिए स्नातक के साथ बाजार अनुसंधान में स्नातकोत्तर डिप्लोमा जरूरी होता है। जिन छात्रों के पास बाजार अनुसंधान में एमबीए या पीएचडी की डिग्री होती है, वे सीधे परियोजना प्रंबधक के रूप में करिअर की शुरुआत कर सकते हैं। एक बाजार विश्लेषण और संभावित जोखिम सफल अनुसंधानकर्ता बनने के लिए पहली जरूरत बेहतर संचार कौशल का होना है। इसके अलावा सेल्समैनशिप, विश्लेषण कौशल, रचनात्मकता, दीर्घावधि तक काम करने की क्षमता, डाटा को सुचारू रूप से रखने की काबिलियत आदि गुण भी एक अच्छे शोधकर्ता में होने चाहिए।

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जोखिम प्रबंधन के तरीके

विदेशी मुद्रा व्यापार करते समय निवेशक पूंजी को गुणा कर सकता है, और न केवल संभावित कमाई को खोने के जोखिम, बल्कि निवेशित धन भी। औसत अनुमानित उपज से विचलन वित्तीय बाजार में निवेशक जोखिम को निर्धारित करता है।

इस प्रकार का विचलन उच्च लाभ और साथ ही साथ बड़ी हानि भी ला सकता है।

फाइनान्षियल रिस्क मॅनेज्मेंट एक सफल व्यापार की गारंटी नहीं देता है, लेकिन इसके महत्वपूर्ण हिस्सों को इकट्ठा करता है। प्रत्येक मुद्रा संचालन एक जोखिम है। यही कारण है कि सामान्य प्रबंधन विधियों का उपयोग संभावित नुकसान को कम करता है।

  1. 1. स्टॉप ऑर्डर सेट्टिंग;
  2. 2. कॅपिटल शेर इनवेस्टमेंट;
  3. 3. ट्रेंड ट्रेडिंग;
  4. 4. एमोशन कंट्रोल.

स्टॉप लॉस (शाब्दिक रूप से घाटे को रोकने का मतलब है) एक बिंदु है जहां व्यापारी एक विनाशकारी स्थिति से बचने के लिए बाजार से बाहर चला जाता है। घाटे को रोकने के लिए पदों को खोलते समय आपको स्टॉप लॉस सेट करना होगा।
कई प्रकार के स्टॉप सिग्नल हैं:

बाजार ज़ोखिम

बाजार जोखिम है जोखिम कीमतों और अस्थिरता की तरह बाजार चर में आंदोलनों से उत्पन्न होने वाली स्थिति में नुकसान बाजार विश्लेषण और संभावित जोखिम की। [१] कोई विशिष्ट वर्गीकरण नहीं है क्योंकि प्रत्येक वर्गीकरण बाजार जोखिम के विभिन्न पहलुओं को संदर्भित कर सकता है। फिर भी, बाजार जोखिम के सबसे अधिक इस्तेमाल किए जाने वाले प्रकार हैं:

  • इक्विटी जोखिम , जोखिम जो स्टॉक या स्टॉक इंडेक्स (जैसे यूरो स्टोक्स 50 , आदि) की कीमतें या उनकी निहित अस्थिरता बदल जाएगी।
  • ब्याज दर जोखिम , जोखिम कि ब्याज दरें (जैसे लिबोर , यूरिबोर , आदि) या उनकी निहित अस्थिरता बदल जाएगी।
  • मुद्रा जोखिम , जोखिम जो विदेशी विनिमय दरों (जैसे EUR/USD , EUR/GBP , आदि) या उनकी निहित अस्थिरता बदल जाएगा।
  • कमोडिटी जोखिम , जोखिम है कि कमोडिटी की कीमतें (जैसे मकई , कच्चा तेल ) या उनकी निहित अस्थिरता बदल जाएगी।
  • किसी निश्चित स्थिति के प्रतिकूल मूल्य परिवर्तनों को कवरकरने वाली मार्जिन कॉलों केकारण अनिश्चित भविष्य के नकदी बहिर्वाह से जोखिम का परिणाम होता है।
  • आकार जोखिम
  • होल्डिंग अवधि जोखिम
  • आधार जोखिम

पूंजी की आवश्यकता बाजार के जोखिम के लिए "के रूप में जाना जाता है एक संशोधित ढांचे के तहत संबोधित किया जाता है की ट्रेडिंग बुक मौलिक समीक्षा (FRTB)"।

अंतर्वस्तु

  • 1 जोखिम प्रबंधन
  • 2 बाजार जोखिम के कारण संभावित हानि राशि को मापना
  • 3 नियामक विचार
  • 4 अमेरिकी निगमों की वार्षिक रिपोर्ट में उपयोग करें
  • 5 भौतिक निवेश के लिए बाजार जोखिम
  • 6 यह भी देखें
  • 7 संदर्भ
  • 8 बाहरी कड़ियाँ

जोखिम प्रबंधन

सभी व्यवसाय दो कारकों के आधार पर जोखिम उठाते हैं: एक प्रतिकूल परिस्थिति आने की संभावना और ऐसी प्रतिकूल परिस्थिति की लागत। जोखिम प्रबंधन जोखिम को नियंत्रित करने और लाभ की संभावना को संतुलित करने का अध्ययन है।

बाजार जोखिम के कारण संभावित हानि राशि को मापना

जोखिम के अन्य रूपों के साथ, बाजार जोखिम के कारण संभावित हानि राशि को कई तरीकों या सम्मेलनों में मापा जा सकता है। परंपरागत रूप से, एक परंपरा जोखिम पर मूल्य (वीएआर) का उपयोग करना है। वीएआर का उपयोग करने की परंपराएं अल्पकालिक जोखिम प्रबंधन अभ्यास में अच्छी तरह से स्थापित और स्वीकृत हैं।

हालांकि, वीएआर में कई सीमित धारणाएं हैं जो इसकी सटीकता को बाधित करती हैं। पहली धारणा यह है कि मापा गया पोर्टफोलियो की संरचना निर्दिष्ट अवधि में अपरिवर्तित रहती है। कम समय के क्षितिज पर, इस सीमित धारणा को अक्सर उचित माना जाता है। हालांकि, लंबे समय के क्षितिज के साथ, पोर्टफोलियो में कई पदों को बदल दिया गया हो सकता है। अपरिवर्तित पोर्टफोलियो का वीएआर अब प्रासंगिक नहीं है। वीएआर के साथ अन्य समस्या यह है कि यह सब-एडिटिव नहीं है , और इसलिए एक सुसंगत जोखिम उपाय नहीं है । [२] परिणामस्वरूप, बाजार जोखिम को मापने के लिए अन्य सुझाव सशर्त मूल्य-पर-जोखिम (CVaR) है जो असतत वितरण सहित सामान्य हानि वितरण के लिए सुसंगत है और उप-योज्य है। [३]

विचरण सहप्रसरण और ऐतिहासिक सिमुलेशनवीएआर की गणना के लिए दृष्टिकोण मानता है कि ऐतिहासिक सहसंबंध स्थिर हैं और भविष्य में या बाजार के तनाव के समय टूटने में नहीं बदलेंगे। हालाँकि ये धारणाएँ अनुचित हैं क्योंकि उच्च अस्थिरता और बाजार की अशांति की अवधि के दौरान, ऐतिहासिक सहसंबंध टूट जाते हैं। सहज रूप से, यह एक वित्तीय संकट बाजार विश्लेषण और संभावित जोखिम के दौरान स्पष्ट होता है, जहां सभी उद्योग क्षेत्रों में एक ऊपर की ओर रुझान वाले बाजार के विपरीत, सहसंबंधों में उल्लेखनीय वृद्धि का अनुभव होता है। इस घटना को असममित सहसंबंध या असममित निर्भरता के रूप में भी जाना जाता है। ऐतिहासिक सिमुलेशन का उपयोग करने के बजाय, अच्छी तरह से निर्दिष्ट बहुभिन्नरूपी मॉडल के साथ मोंटे-कार्लो सिमुलेशन एक उत्कृष्ट विकल्प हैं। उदाहरण के लिए, प्रसरण-सहप्रसरण मैट्रिक्स के आकलन में सुधार करने के लिए,गॉसियन कोपुला और अच्छी तरह से निर्दिष्ट सीमांत के आधार पर मोंटे-कार्लो सिमुलेशन के माध्यम से संपत्ति वितरण का पूर्वानुमान उत्पन्न कर सकता है। [४] स्टॉक रिटर्न में अनुभवजन्य विशेषताओं जैसे ऑटो-रिग्रेशन, असममित अस्थिरता, तिरछापन और कर्टोसिस की अनुमति देने के लिए मॉडलिंग प्रक्रिया की अनुमति देना महत्वपूर्ण है। इन विशेषताओं के लिए लेखांकन नहीं करने से सहसंबंध और विचरण-सहप्रसरण में गंभीर अनुमान त्रुटि होती है जिसमें नकारात्मक पूर्वाग्रह होते हैं (वास्तविक मूल्यों का 70% तक)। [५] विचरण-सहप्रसरण मैट्रिक्स का उपयोग करते हुए परिसंपत्तियों के बड़े पोर्टफोलियो के लिए वीएआर या सीवीएआर का अनुमान अनुपयुक्त हो सकता है यदि अंतर्निहित रिटर्न वितरण असममित निर्भरता प्रदर्शित बाजार विश्लेषण और संभावित जोखिम करता है। ऐसे परिदृश्यों में, वीएआर या सीवीएआर का उपयोग करके पूंछ जोखिम की गणना में संपत्ति के पोर्टफोलियो में असममित निर्भरता (उदाहरण के लिए, क्लेटन, घुमावदार गंबेल) की अनुमति देने वाले बेल कॉपुलस सबसे उपयुक्त हैं। [6]

इसके अलावा, हस्तक्षेप करने वाले नकदी प्रवाह, एम्बेडेड विकल्प, पोर्टफोलियो में वित्तीय स्थिति की फ्लोटिंग दर ब्याज दरों में बदलाव के बारे में ध्यान रखा जाना चाहिए। यदि उनका प्रभाव बड़ा हो सकता है तो उन्हें नजरअंदाज नहीं किया जा सकता है।

नियामक विचार

बेसल समिति न्यूनतम संशोधित सेट पूंजी आवश्यकताओं जनवरी 2016 में बाजार बाजार विश्लेषण और संभावित जोखिम के जोखिम के लिए [7] इन संशोधनों को "की ट्रेडिंग बुक मौलिक समीक्षा" , मौजूदा से संबंधित पते की कमी आंतरिक मॉडल और मानकीकृत दृष्टिकोण बाजार जोखिम पूंजी की गणना के लिए , और विशेष रूप से निम्नलिखित पर चर्चा करें:

  • " ट्रेडिंग बुक " और " बैंकिंग बुक " के बीच की सीमा
  • जोखिम पर मूल्य का उपयोग बनाम दबाव के तहत जोखिम को मापने के लिए अपेक्षित कमी
  • बाजार की तरलता का जोखिम

अमेरिकी निगमों की वार्षिक रिपोर्ट में उपयोग करें

में संयुक्त राज्य अमेरिका , बाजार के जोखिम पर एक अनुभाग द्वारा अनिवार्य है एसईसी [8] पर प्रस्तुत किए गए सभी वार्षिक रिपोर्ट में फार्म 10-के । कंपनी को विस्तार से बताना चाहिए कि उसके परिणाम सीधे वित्तीय बाजारों पर कैसे निर्भर हो सकते हैं। यह दिखाने के लिए डिज़ाइन किया गया है, उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो मानता है कि वह एक सामान्य दूध कंपनी में निवेश कर रहा है, कि कंपनी गैर-डेयरी गतिविधियों जैसे कि जटिल डेरिवेटिव या विदेशी मुद्रा वायदा में निवेश कर रही है।

भौतिक निवेश के लिए बाजार जोखिम

भौतिक निवेशों को बाजार के जोखिमों का भी सामना करना पड़ता है, उदाहरण के लिए वास्तविक पूंजी जैसे कि अचल संपत्ति बाजार मूल्य खो सकती है और ईंधन लागत जैसे लागत घटक बाजार की कीमतों के साथ उतार-चढ़ाव कर सकते हैं। दूसरी ओर बाजार विश्लेषण और संभावित जोखिम भौतिक पूंजी में कुछ निवेश जोखिम को कम कर सकते हैं और वित्तीय गणना विधियों के साथ जोखिम में कमी के मूल्य का अनुमान लगाया जा सकता है, जैसे वित्तीय बाजारों में बाजार जोखिम का अनुमान लगाया जाता है। उदाहरण के लिए ऊर्जा दक्षता निवेश, ईंधन लागत को कम करने के अलावा, जोखिम ईंधन मूल्य जोखिम को कम करता है। चूंकि कम ईंधन की खपत होती है, इसलिए एक छोटा लागत घटक ईंधन की कीमतों में उतार-चढ़ाव के लिए अतिसंवेदनशील होता है। इस जोखिम में कमी के मूल्य की गणना Tuominen-Seppänen पद्धति [9] का उपयोग करके की जा सकती है। और इसका मूल्य एक विशिष्ट ऊर्जा कुशल भवन के लिए प्रत्यक्ष लागत बचत की तुलना में लगभग 10% दिखाया गया है। [10]

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