बफेट संकेतक

वारेन बफेट ने एक बार कहा था, "व्यापार की दुनिया में, बुरी खबरें अक्सर क्रमिक रूप से सामने आती हैं: आप अपनी रसोई में एक तिलचट्टा देखते हैं; जैसे-जैसे दिन बीतते जाते हैं, तुम उसके सम्बन्धियों से मिलते हो।”

राकेश झुनझुनवाला के पोर्टफोलियो पर बड़ी चोट

कामयाब निवेश के लिए अक्सर भारत के वारेन बफेट माने जाने वाले राकेश झुनझुनवाला के लिए पिछली तिमाही दो साल में सबसे ज्यादा खराब तिमाही रही। उनके पोर्टफोलियो की कीमत में सितंबर तिमाही के दौरान दो अंकों में गिरावट दर्ज हुई। जून 2016 के बाद से यह सबसे बड़ी गिरावट है। जून 2018 के आखिर में उनके पोर्टफोलियो की कीमत 123.33 अरब रुपये थी, जो सितंबर तिमाही के आखिर में 106.33 अरब रुपये की रह गई।

ऐसी गिरावट लगातार तीसरी तिमाही में देखने को मिली। वित्त वर्ष 2017-18 की मार्च तिमाही में इसकी कीमत में क्रमिक तौर पर 6 फीसदी की गिरावट दर्ज हुई। जून तिमाही में यह 5.1 फीसदी और घटा जबकि 30 सितंबर को समाप्त तिमाही में यह 13.8 फीसदी फिसल गया। अगर किसी की हिस्सेदारी एक फीसदी से ज्यादा है तो कंपनियां सिर्फ शेयरधारक के नाम का खुलासा करती हैं। ये आंकड़े वैसी होल्डिंग पर आधारित हैं जिसे बिजनेस स्टैंडर्ड ने आठ अलग-अलग नाम के इस्तेमाल के जरिये खोजा है। इस सूची में उनके, उनकी पत्नी आदि के नाम से दर्ज पोर्टफोलियो में आया अंतर शामिल है। इनमें वे कंपनियां शामिल नहीं हैं जहां उनकी हिस्सेदारी एक फीसदी से कम है। खुलासा किया गया हिस्सा अभी 106.33 अरब रुपये का है, जो उनके पोर्टफोलियो का अहम हिस्सा हो सकता है और मोटे तौर पर रिटर्न के लिहाज से उनके तिमाही निवेश का संकेतक हो सकता है।

छोटे शेयरों में उनका निवेश गिरावट की कुछ वजह हो सकती है। एसऐंडपी बीएसई स्मॉलकैप इंडेक्स साल की शुरुआत के मुकाबले 25 फीसदी नीचे है। एसऐंडपी बीएसई मिडकैप इंडेक्स 16.85 फीसदी नीचे है। एसऐंडपी बीएसई सेंसेक्स के मुकाबले दोनों का प्रदर्शन कमजोर रहा है, जो 2.63 फीसदी ऊपर है और यहां लार्जकैप शेयर हैं। उनके पोर्टफोलियो में शामिल 32 कंपनियों में 26 स्मॉलकैप हैं। चार कंपनियां मिडकैप क्षेत्र की हैं। नियामकीय दिशानिर्देश के मुताबिक सिर्फ दो कंपनियों को लार्जकैप कंपनियों के तौर पर वर्गीकृत किया जा सकता है। अपेक्षाकृत सुरक्षात्मक क्षेत्रों का वर्चस्व रहा। हालिया डिस्क्लोजर में यह सिर्फ बढ़ा है। कंज्यूमर बफेट संकेतक स्टॉक का भारांक सितंबर तिमाही में 53 फीसदी से बढ़कर 57 फीसदी पर पहुंच गया। हेल्थकेयर 8 फीसदी से बढ़कर 10 फीसदी पर पहुंच गया।

इस तिमाही में जो शेयर खरीदे गए बफेट संकेतक उनमें दीवान हाउसिंग फाइनैंस कॉरपोरेशन शामिल है जहां उनकी हिस्सेदारी 2.76 फीसदी से बढ़कर 3.2 फीसदी पर पहुंच गई। अन्य कंपनी थी फोर्टिस हेल्थकेयर, जहां झुनझुनवाला की हिस्सेदारी अभी 2.41 फीसदी है। जून तिमाही में इन्होंने कोई हिस्सेदारी का खुलासा नहीं किया था। हाल के समय में दोनों कंपनियां परेशानी में रही हैं। नकदी की समस्या के अफवाह के चलते दीवान हाउसिंग का शेयर एक दिन में 50 फीसदी से ज्यादा टूट गया था, जिससे एनबीएफसी क्षेत्र परेशानी में घिर गया। संस्थापकों पर अनियमितता के आरोपों के बीच फोर्टिस के अधिग्रहण का हो रहा है। झुनझुनवाला ने स्पाइसेज की हिस्सेदारी भी ली है जबकि विमानन कंपनियां ईंधन की उच्च कीमतों के चलते संघर्ष कर रही है।

उन्होंने जिस कंपनी की अपनी हिस्सेदारी बेची है उनमें रेटिंग एजेंसी क्रिसिल शामिल है, जहां इसका लंबी अवधि का दांव था। इस कंपनी में झुनझुुनवाला की हिस्सेदारी जून तिमाही में 5.52 फीसदी थी, जो सितंबर तिमाही में घटकर 3.8 फीसदी रह गई। इन्होंने जयप्रकाश एसोसिएट्स में अपनी हिस्सेदारी जून तिमाही के 2.1 फीसदी के मुकाबले घटाकर 1.1 फीसदी पर ला दी। इस बारे में जानकारी के लिए राकेश झुनझुनवाला को भेजे गए ईमेल का जवाब नहीं मिला।

स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-जीडीपी अनुपात

स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-जीडीपी अनुपात का फॉर्मूला और गणना

• स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-जीडीपी अनुपात एक अनुपात है जिसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि एक ऐतिहासिक औसत की तुलना में एक समग्र बाजार का मूल्यांकन या ओवरवैल्यूड है या नहीं।
• यदि मूल्यांकन अनुपात 50% और 75% के बीच आता है, तो बाजार को मामूली रूप से अंडरवैल्यूड कहा जा सकता है। यदि अनुपात 75% से 90% के बीच गिरता है, तो बाजार में उचित मूल्य हो सकता है, और अगर यह 90 और 115% की सीमा के भीतर आता है, तो मामूली रूप से ओवरवॉल्टेड हो सकता है।
• शेयर बाजार पूंजीकरण-से-जीडीपी अनुपात को बफेट संकेतक के रूप में भी जाना जाता है – निवेशक वॉरेन बफेट के बाद, जिन्होंने इसके उपयोग को लोकप्रिय बनाया।

स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-टू-जीडीपी अनुपात आपको क्या बता सकता है

वॉरेन बफेट द्वारा एक बार टिप्पणी करने के बाद शेयर बाजार पूंजीकरण-से-जीडीपी अनुपात का उपयोग प्रमुखता से बढ़ गया था, “यह शायद सबसे अच्छा एकल उपाय था जहां किसी भी समय मूल्यांकन खड़ा होता है।”

यह उस अर्थव्यवस्था के सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) से विभाजित बाजार में सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले शेयरों के कुल मूल्य का एक उपाय है । अनुपात देश के कुल उत्पादन के मूल्य के लिए कुल स्तर पर सभी शेयरों के मूल्य की तुलना करता है। इस गणना का परिणाम जीडीपी का प्रतिशत है जो शेयर बाजार मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है।

अमेरिका में सभी सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए शेयरों के कुल मूल्य की गणना करने के लिए, अधिकांश विश्लेषक विल्शेयर 5000 कुल बाजार सूचकांक का उपयोग करते हैं, जो एक सूचकांक है जो अमेरिकी बाजारों में सभी शेयरों के मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। त्रैमासिक जीडीपी का उपयोग अनुपात गणना में हर के रूप में किया जाता है।

आमतौर पर, एक परिणाम जो 100% से अधिक होता है, यह दिखाने के लिए कहा जाता है कि बाजार ओवरवैल्यूड है, जबकि लगभग 50% का मूल्य, जो अमेरिकी बाजार के लिए ऐतिहासिक औसत के करीब है, को कहा जाता है कि वह मूल्यांकन का प्रदर्शन करता है। यदि मूल्यांकन अनुपात 50% और 75% के बीच आता है, तो बाजार को मामूली रूप से अंडरवैल्यूड कहा जा सकता है।

इसके अलावा, यदि बाजार में अनुपात 75% और 90% के बीच गिरता है, और अगर यह 90% और 115% की सीमा के भीतर आता है, तो मामूली रूप से ओवरवैल्यूड किया जा सकता है। हाल के वर्षों में, हालांकि, यह निर्धारित करते हुए कि क्या प्रतिशत का स्तर अंडरवैल्यूएशन दिखाने में सटीक है और ओवरवैल्यूएशन पर गर्म बहस हुई है, यह देखते हुए कि अनुपात लंबे समय से अधिक चल रहा है।

वैश्विक जीडीपी अनुपात के मार्केट कैप की गणना किसी विशिष्ट बफेट संकेतक बाजार के अनुपात के बजाय भी की जा सकती है।विश्व बैंक ने विश्व केलिए जीडीपी केशेयर बाजार पूंजीकरण के आंकड़े जारी किएजो 2018 में 92% था।

जीडीपी अनुपात का यह मार्केट कैप आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) बाजार की प्रवृत्ति और उन कंपनियों के प्रतिशत से प्रभावित होता है जो निजी तौर पर कारोबार करने वालों की तुलना में सार्वजनिक रूप से कारोबार करती हैं। बाकी सभी समान हैं, अगर सार्वजनिक बनाम निजी कंपनियों के प्रतिशत में बड़ी वृद्धि हुई, तो मार्केट कैप से जीडीपी अनुपात बढ़ जाएगा, भले ही मूल्यांकन के दृष्टिकोण से कुछ भी नहीं बदला है।

जीडीपी अनुपात में स्टॉक मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का उपयोग कैसे करें का उदाहरण

एक ऐतिहासिक उदाहरण के रूप में, चलो 30 सितंबर, 2017 को समाप्त तिमाही के लिए यूएस जीडीपी अनुपात के मार्केट कैप की गणना करते हैं। स्टॉक मार्केट का कुल बाजार मूल्य, जैसा कि विल्शेयर 5000 द्वारा मापा गया था, $ 26.1 ट्रिलियन था। तीसरी तिमाही के लिए अमेरिकी वास्तविक जीडीपी $ 17.2 ट्रिलियन के रूप में दर्ज की गई थी।  मार्केट कैप जीडीपी अनुपात के लिए है, इसलिए:

वॉल्यूम मूल्य रुझान संकेतक (वीपीटी) सूत्र क्या है और इसकी गणना कैसे की जाती है?

वीपीटी एक तकनीकी गति संकेतक है जो निवेशकों और विश्लेषकों द्वारा स्टॉक की आपूर्ति और मांग के बीच समानता को पहचानने के लिए उपयोग किया जाता है। शेयर की कीमत की प्रवृत्ति में बदलाव का प्रतिशत सापेक्ष आपूर्ति या किसी विशेष स्टॉक की मांग का संकेत है और वॉल्यूम गति या खरीद की ताकत का संकेत है।

वीपीटी संकेतक कीमत और प्रवृत्ति की बफेट संकेतक प्रतिशतता में बदलाव और संभावित बाजार में बदलाव के एक चेतावनी संकेत के रूप में गति विचलन को इंगित करने के लिए मूल्य और मात्रा में परिवर्तन के अपने संयोजन का उपयोग करता है। वीपीटी अन्य मूल्य-मात्रा संकेतकों से अलग है, क्योंकि यह पिछले दिन की कीमत की तुलना में स्टॉक की मौजूदा कीमत के आधार पर केवल जोड़ने या कटौती करने के बजाय सूत्रीकरण के कारक के रूप में मूल्य परिवर्तन के प्रतिशत का उपयोग करता है।

वॉल्यूम मूल्य प्रवृत्ति संकेतक फॉर्मूला

दिनों में शेयर की कीमत बढ़ जाती है जब, गुणा मात्रा आज के करीब है और पिछले दिन के करीब है और फिर बीच प्रतिशत मूल्य वृद्धि से पिछले दिन की प्राइवेट मूल्य के लिए परिणाम जोड़ें।

किसी दिन जब किसी शेयर की कीमत में गिरावट आती है, तो आज के दिन और पिछले दिन के बंद होने के बीच प्रतिशत मूल्य में कमी से गुणा करें और फिर परिणाम को पिछले दिन के पीवीटी मूल्य में जोड़ें।

वॉल्यूम मूल्य रुझान संकेतक ट्रेडिंग सिग्नल

वीपीटी संकेतक द्वारा प्रदान किए जाने वाले संभावित व्यापारिक संकेतों में निम्नलिखित शामिल हैं: • ऊपर की ओर बढ़ते रुझान की पुष्टि एक बढ़ती वीपीटी और बढ़ती कीमत से होती है। • घटते मूल्य की प्रवृत्ति की पुष्टि वीपीटी और घटती कीमत से होती है। • अपवर्ड प्राइस मोमेंटम की व्याख्या की जाती है, क्योंकि जब अपरिवर्तित या गिरते हुए VPT मान बढ़ते हैं, तब वैडिंग और मंदी विचलन का संकेत दिया जाता है।

• बिक्री की गति को कमजोर करने के रूप में व्याख्या की जाती है और जब कीमतों में गिरावट के बफेट संकेतक साथ अपरिवर्तित या बढ़ते वीपीटी मूल्यों का पता चलता है तो तेजी से विचलन का संकेत मिलता है।

कॉकरोच सिद्धांत को परिभाषित करना

कॉकरोच सिद्धांत इस अवलोकन को संदर्भित करता है कि किसी कंपनी के बारे में जनता के सामने अप्रत्याशित नकारात्मक समाचार भविष्य में सामने आने वाली ऐसी कई नकारात्मक खबरों का संकेतक हो सकता है। इस सिद्धांत का नाम एक सामान्य अवलोकन के बफेट संकेतक नाम पर रखा गया है कि घर या रसोई में एक तिलचट्टा की उपस्थिति अक्सर कई और छिपे होने का संकेत है।

इस सिद्धांत में कहा गया है कि कंपनी की बुरी खबर का एक टुकड़ामंडी अधिक खराब जानकारी की संभावना का संकेत दिया। साथ ही, यदि क्षेत्र की किसी कंपनी के बारे में एक बुरी खबर जनता के सामने आती है, तो उसी क्षेत्र बफेट संकेतक की अन्य कंपनियों को भी इसी तरह की समस्याओं का सामना करना पड़ सकता है।

कॉकरोच सिद्धांत का उपयोग आम तौर पर निवेशकों को कंपनियों से बड़ी समस्याओं की संभावना के बारे में चेतावनी देने के लिए किया जाता है जो अक्सर निवेशकों को उनकी रिपोर्टिंग में पारदर्शी नहीं हो सकते हैं।

वारेन बफेट ने एक बार कहा था, "व्यापार की दुनिया में, बुरी खबरें अक्सर क्रमिक रूप से सामने आती हैं: आप अपनी रसोई में एक तिलचट्टा देखते हैं; जैसे-जैसे दिन बीतते जाते हैं, तुम उसके सम्बन्धियों से मिलते हो।”

कॉकरोच सिद्धांत का प्रभाव

यह एक सिद्धांत है जो न केवल एक कंपनी के बारे में, बल्कि पूरे उद्योग के बारे में स्थिति बताता है, जो निवेशकों को उसी क्षेत्र/उद्योग में अपनी होल्डिंग के बारे में पुनर्विचार करने में मदद करता है। एक बुरी खबर पूरे बाजार पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकती है। इसके अलावा, ऐसी खबरें जनता में दहशत पैदा करती हैं।

कॉकरोच सिद्धांत का बाजार पर हानिकारक प्रभाव पड़ सकता है। कुछ मामलों में, निवेशकों को स्टॉक रखने के लिए मनाने के लिए समाचार पर्याप्त रूप से खराब है, जो पूरे क्षेत्र में शेयर की कीमतों को प्रभावित कर सकता है।

कॉकरोच का दिखना, जिसका अर्थ है उद्योग में बुरी खबर, एक ट्रेंड रिवर्सल के शुरुआती संकेतक की तरह है। इसका मतलब है कि प्रवृत्ति अपने दीर्घकालिक माध्य पर लौट रही है।

उदाहरण

एनरॉन कांड कॉकरोच सिद्धांत का ऐसा ही एक उदाहरण है। 2001 में, रिपोर्टें सामने आईं कि ऊर्जा कंपनी एनरॉन भ्रामक में लगी हुई हैलेखांकन प्रथाओं, कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में वर्षों से निवेशकों और जनता को गुमराह करना। अगस्त 2002 में, कंपनी ने दायर कियादिवालियापन और इसके ऑडिट के लिए जिम्मेदार लेखा फर्म, आर्थर एंडरसन ने अपने सीपीए लाइसेंस को त्याग दिया।

एनरॉन घोटाले का अर्थ यह था कि अवैध लेखांकन प्रथाएं मूल रूप से विश्वास की तुलना में अधिक व्यापक हो सकती हैं, और सतर्क नियामकों औरनिवेश संभावित वित्तीय कदाचार के लिए सार्वजनिक। अगले 18 महीनों में, इसी तरह के लेखांकन कदाचार और सैंडल ने कई अन्य कंपनियों को नीचे ला दिया, जिनमें टायको, वर्ल्डकॉम और एडेल्फिया शामिल हैं।

Bottom fishing can be a risky strategy: बॉटम फिशिंग एक जोखिम भरी रणनीति हो सकती है

Bottom fishing: बॉटम फिशिंग का अर्थ उन परिसंपत्तियों में निवेश करना है, जिनमें आंतरिक या बाहरी कारकों के कारण गिरावट हुई है, और जिनका मूल्यांकन कम किया जा रहा है। जब परिसंपत्ति की कीमतें उचित रूप से कम हों तो बॉटम फिशिंग एक जोखिम भरी रणनीति हो सकती है, जबकि जब परिसंपत्ति की कीमतें तर्कहीन रूप से कम मूल्यांकन पर कारोबार कर रही हों तो यह एक समझदार रणनीति हो सकती है। वैल्यू इन्वेस्टमेंट सबसे लोकप्रिय बॉटम फिशिंग रणनीतियों में से एक है, जिसका प्रयोग करने में वॉरेन बफेट सबसे प्रसिद्ध व्यवसायी हैं।

बॉटम फिशिंग इस आधार पर संचालित होती है कि सुरक्षा कीमत कम मूल्यांकित की जाती है, और एक मूल्य में संक्षिप्त बदलाव का अनुमान किया जाता है। बॉटम फिशिंग शेयर बाजार की कई तकनीकों में से एक है जिसमें शेयरों को सबसे संघनित या रियायती स्तर पर खरीदना शामिल है। हालाँकि, इसमें केवल गिरते स्टॉक को खरीदना ही शामिल नहीं है। एक वास्तविक बॉटम-फिशर मौलिक रूप से परिस्थितियों के बजाय तात्कालिक स्थितियों के कारण कम आँकी जाने वाली अच्छी संपत्तियों का चयन करता है।

यह एक उच्च जोखिम वाला दृष्टिकोण है जिसे तेजी से, अल्पकालिक लाभ कमाने की आशा के साथ नियोजित किया जाता है। निवेश के समय, तकनीकी और मौलिक संकेतक इसका पूरी तरह से समर्थन कर सकते हैं या नहीं भी कर सकते हैं। बॉटम फिशिंग मुख्य रूप से इस धारणा से उचित है कि सुरक्षा कीमत का मूल्यांकन नहीं किया गया है और मूल्य में एक अल्पकालिक बदलाव प्रत्याशित है।

यह कम समय में बड़ा लाभ देने वाला हो सकता है। इसमें नियमित निवेश की तुलना में वापसी की क्षमता अधिक और तेज होती है। इसका आधार तकनीकी विन्यास हो सकता है जिसमें एक परिसंपत्ति को आर्थिक बुनियादी सिद्धांतों और व्यावसायिक संभावनाओं में एक समान परिवर्तन के बिना, जोरदार बिक्री के परिणामस्वरूप कई समय के फ्रेम पर ओवरसोल्ड माना जाता है।

बॉटम फिशिंग को एक अल्पकालिक लाभ पैदा करने वाली तकनीक माना जाता है, लेकिन कभी-कभी यह देखा गया है कि ऐसी प्रतिभूतियों को ठीक होने में सामान्य निवेश से अधिक समय लगता है, जो इस रणनीति को हासिल करने के लक्ष्य को प्राप्त करने से रोकता है।

यह एक उच्च जोखिम वाली तकनीक है जो गति निवेश दृष्टिकोण के विपरीत है और सभी प्रकार के निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है।

क्या नए निवेशकों को बॉटम फिशिंग तकनीक अपनानी चाहिए?

यदि आप एक नए निवेशक हैं, जिसने हाल ही में शेयरों में निवेश करना शुरू किया है, तो इस तरह के निवेश में नुकसान का खतरा उठाना पड़ सकता है। आपको प्रतीक्षा करने की सलाह दी जाती है। बॉटम फिशिंग में शामिल होने से पहले, आपको बियर मार्केट यानी गिरते बाजार को समझना चाहिए। उदाहरण के लिए, बियर मार्केट आपके पोर्टफोलियो को समाप्त कर सकते हैं, और जिन शेयरों को आप वर्तमान में कम आंकते हैं, वे भविष्य में और सस्ते हो सकते हैं।

बियर मार्केट कई महीनों तक चल सकता है, इसलिए, बॉटम फिशिंग में शामिल होने से पहले कुछ महीने इंतजार करना समझदारी है, क्योंकि अक्सर बाजार काफी अशांत हो सकता है। यदि आपके पास बॉटम फिशिंग में संलग्न होने और उच्च गुणवत्ता वाले इक्विटी खरीदने के लिए पैसा हो तो बाजार में बड़े सुधार होने पर यह फायदेमंद हो सकता है।

बॉटम फिशिंग कभी-कभी एक खतरनाक रणनीति हो सकती है क्योंकि यह बताना मुश्किल है कि स्टॉक ठीक होने के लिए तैयार है या नहीं। वैश्विक वातावरण, परिसंपत्ति के मूल सिद्धांतों, ऋण, फर्म के प्रबंधन और इसके भविष्य के लक्ष्यों जैसे कारकों को हमेशा ध्यान में रखना ज़रूरी है।

Bottom fishing: बॉटम फिशिंग का अर्थ उन परिसंपत्तियों में निवेश करना है, जिनमें आंतरिक या बाहरी कारकों के कारण गिरावट हुई है, और जिनका मूल्यांकन कम किया जा रहा है। जब परिसंपत्ति की कीमतें उचित रूप से कम हों तो बॉटम फिशिंग एक जोखिम भरी रणनीति हो सकती है, जबकि जब परिसंपत्ति की कीमतें तर्कहीन रूप से कम मूल्यांकन पर कारोबार कर रही हों तो यह एक समझदार रणनीति हो सकती है। वैल्यू इन्वेस्टमेंट सबसे लोकप्रिय बॉटम फिशिंग रणनीतियों में से एक है, जिसका प्रयोग करने में वॉरेन बफेट सबसे प्रसिद्ध व्यवसायी हैं।

बॉटम फिशिंग इस आधार पर संचालित होती है कि सुरक्षा कीमत कम मूल्यांकित की जाती है, और एक मूल्य में संक्षिप्त बदलाव का अनुमान किया जाता है। बॉटम फिशिंग शेयर बाजार की कई तकनीकों में से एक है जिसमें शेयरों को सबसे संघनित या रियायती स्तर पर खरीदना शामिल है। हालाँकि, इसमें केवल गिरते स्टॉक को खरीदना ही शामिल नहीं है। एक वास्तविक बॉटम-फिशर बफेट संकेतक मौलिक रूप से परिस्थितियों के बजाय तात्कालिक स्थितियों के कारण कम आँकी जाने वाली अच्छी संपत्तियों का चयन करता है।

यह एक उच्च जोखिम वाला दृष्टिकोण है जिसे तेजी से, अल्पकालिक लाभ कमाने की आशा के साथ नियोजित किया जाता है। निवेश के समय, तकनीकी और मौलिक संकेतक इसका पूरी तरह से समर्थन कर सकते हैं या नहीं भी कर सकते हैं। बॉटम फिशिंग मुख्य रूप से इस धारणा से उचित है कि सुरक्षा कीमत का मूल्यांकन नहीं किया गया है और मूल्य में एक अल्पकालिक बदलाव प्रत्याशित है।

यह कम समय में बड़ा लाभ देने वाला हो सकता है। इसमें नियमित निवेश की तुलना में वापसी की क्षमता अधिक और तेज होती है। इसका आधार तकनीकी विन्यास हो सकता है जिसमें एक परिसंपत्ति को आर्थिक बुनियादी सिद्धांतों और व्यावसायिक संभावनाओं में एक समान परिवर्तन के बिना, जोरदार बिक्री के परिणामस्वरूप कई समय के फ्रेम पर ओवरसोल्ड माना जाता है।

बॉटम फिशिंग को एक अल्पकालिक लाभ पैदा करने वाली तकनीक माना जाता है, लेकिन कभी-कभी यह देखा गया है कि ऐसी प्रतिभूतियों को ठीक होने में सामान्य निवेश से अधिक समय लगता है, जो इस रणनीति को हासिल करने के लक्ष्य को प्राप्त करने बफेट संकेतक से रोकता है।

यह एक उच्च जोखिम वाली तकनीक है जो गति निवेश दृष्टिकोण के विपरीत है और सभी प्रकार के निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है।

क्या नए निवेशकों को बॉटम फिशिंग तकनीक अपनानी चाहिए?

यदि आप एक नए निवेशक हैं, जिसने हाल ही में शेयरों में निवेश करना शुरू किया है, तो इस तरह के निवेश में नुकसान का खतरा उठाना पड़ सकता है। आपको प्रतीक्षा करने की सलाह दी जाती है। बॉटम फिशिंग में शामिल होने से पहले, आपको बियर मार्केट यानी गिरते बाजार को समझना चाहिए। उदाहरण के लिए, बियर मार्केट आपके पोर्टफोलियो को समाप्त कर सकते हैं, और जिन शेयरों को आप वर्तमान में कम आंकते हैं, वे भविष्य में और सस्ते हो सकते हैं।

बियर मार्केट कई महीनों तक चल सकता है, इसलिए, बॉटम फिशिंग में शामिल होने से पहले कुछ महीने इंतजार करना समझदारी है, क्योंकि अक्सर बाजार काफी अशांत हो सकता है। यदि आपके पास बॉटम फिशिंग में संलग्न होने और उच्च गुणवत्ता वाले इक्विटी खरीदने के लिए पैसा हो तो बाजार में बड़े सुधार होने पर यह फायदेमंद हो सकता है।

बॉटम फिशिंग कभी-कभी एक खतरनाक रणनीति हो सकती है क्योंकि यह बताना मुश्किल है कि स्टॉक ठीक होने के लिए तैयार है या नहीं। वैश्विक वातावरण, परिसंपत्ति के मूल सिद्धांतों, ऋण, फर्म के प्रबंधन और इसके भविष्य के लक्ष्यों जैसे कारकों को हमेशा ध्यान में रखना ज़रूरी है।